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杜光庭

领域:秦皇岛

介绍:本基金以日跟踪误差为测评指标对基金投资组合进行评估和监控,本基金将跟踪误差容忍值上限设为%,力争日跟踪误差不超过%,年跟踪误差不超过4%。同时基金经理将适时的通过回购(逆回购)等资产调控工具,提高基金资产的使用效率。,本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。...

朱瑞

领域:爱丽婚嫁网

介绍:本基金重视组合风险控制,管理人通过较为严格的安全边际和对所投资标的的密切跟踪来控制投资风险。公司管理的规范程度主要参考最近几年有无重大违法违规事件发生、财务报告有无重大问题、公司管理层是否出现较大变动等方面。3、权证投资策略本基金将在严格控制风险的前提下,主动进行权证投资。,对于估值分析,本基金以上市公司所处不同行业的资产与业务特点采用不同的估值定价模型,对上市公司从相对与绝对、横向与纵向两个方面进行估值分析,即:从国内市场、国际市场、相关行业的角度横向分析,把握估值的波动区间;从历史、发展趋势的角度进行纵向分析,明确企业所处的历史阶段,选取最适宜的估值模型进行估值,在尊重市场,有效解读市场偏好的基础上,及时将具有估值优势的企业纳入投资组合,将估值偏高或过分透支的个股调减或调出投资组合。...

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tbf | 2018-7-22 | 阅读(640) | 评论(446)
(4)骑乘策略本基金通过分析收益率曲线各期限利差情况,买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券,持有一定时间后,随着债券剩余期限的缩短,到期收益率将迅速下降,从而获得较高的期限利差带来的资本利得收入。1)成长因子本基金考察的成长因子可以参考以下指标:PEG、营业收入增长率、过去三年的每年净利润增长率、净资产增长率、可持续增长率(留存收益率*净资产收益率)等;2)估值因子个股的估值是利用绝对估值和相对估值的方法,寻找估值合理和价值低估的个股进行投资。,1、资产配置策略本基金综合分析国内外政治经济环境、经济基本面状况、宏观政策变化、金融市场形势等多方面因素,通过对货币市场、债券市场和股票市场的整体估值状况比较分析,对各主要投资品种市场的未来发展趋势进行研判,根据判断结果进行资产配置及组合的构建,确定基金在股票、债券、货币市场工具等资产类别上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态调整各资产类别的投资比例,在控制投资组合整体风险基础上力争提高收益。(2)股票组合构建策略本基金以深入的产业趋势研究和公司基本面研究为基础,积极挖掘互联网主题相关的行业和企业所蕴含的投资机会。...【阅读全文】
hbj | 2018-7-22 | 阅读(834) | 评论(525)
4、中小企业私募债投资策略本基金在控制信用风险的基础上,对中小企业私募债进行投资,主要采取分散化投资策略,控制个债持有比例。4、中小企业私募债券投资策略本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管理组合的风险。,2、股票投资策略(1)股票投资组合构建本基金采用完全复制标的指数的方法,按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合。本基金以日跟踪误差为测评指标对基金投资组合进行评估和监控,本基金将跟踪误差容忍值上限设为%,力争日跟踪误差不超过%,年跟踪误差不超过4%。...【阅读全文】
39h | 2018-7-22 | 阅读(201) | 评论(317)
若相关法律法规发生变化时,基金管理人期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。9、衍生品投资策略本基金在进行衍生品投资时,将通过对衍生品标的的证券基本面研究,并结合衍生品定价模型寻求其合理估值水平,合理运用股指期货、权证等衍生工具。,ⅱ.上市公司资产重组或生产经营管理方面发生重大改变,将可能会对公司经营业绩和未来发展前景产生重大和实质性影响。技术进步是重要的经济增长要素。...【阅读全文】
jdf | 2018-7-22 | 阅读(371) | 评论(136)
1、资产配置策略本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置方案。5、权证投资策略本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,充分考量可投权证品种的收益率、流动性及风险收益特征,通过资产配置、品种与类属选择,力求规避投资风险、追求稳定的风险调整后收益。,(1)行业配置策略在中国经济成长和结构转型的发展过程中,不同时期各行业的景气度不同。本基金主要采用完全复制法,按照在中证200指数中的成份股的构成及其基准权重构建股票投资组合,以拟合和跟踪中证200的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。...【阅读全文】
dnj | 2018-7-22 | 阅读(582) | 评论(49)
(2)行业配置策略根据产业升级主题相关各行业的特征,本基金将从行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平及其发展趋势等多角度,综合评估各个行业的投资价值。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略,根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化,并利用债券定价技术,进行个券选择。,ⅲ.息差策略。(4)类属配置与个券选择策略本基金根据券种特点及市场特征,将市场划分为企业债、银行间国债、银行间金融债、央行票据、交易所国债等子市场。...【阅读全文】
nzl | 2018-1-15 | 阅读(189) | 评论(765)
本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置,通过空头部分的优化创造额外收益。,企业存在潜在发生重组、收购、兼并的可能性或机会,并可能明显改善企业的盈利能力;【7】、财务状况(公司稳健成长的保证)。3、固定收益类品种投资策略在固定收益品种投资方面,本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。...【阅读全文】
z5l | 2018-1-15 | 阅读(536) | 评论(12)
8、风险管理策略本基金将借鉴国外风险管理的成功经验如Barra多因子模型、风险预算模型等,并结合公司现有的风险管理流程,在各个投资环节中来识别、度量和控制投资风险,并通过调整投资组合的风险结构,来优化基金的风险收益匹配。7、中小企业私募债投资策略中小企业私募债券由于该券种的发行主体资质相对较弱,且存在信息透明度较低等问题,因而面临更大的信用风险,属于高风险高收益品种,未来有可能出现债券到期后企业不能按时清偿债务的情况,从而导致基金资产的损失。,(1)经济前景分析本基金定期评估宏观经济和投资环境,确定未来市场发展的主要推动因素,预测关键的经济变量,判断未来宏观经济的三个可能的情景(正面,中性,负面),并给出每个情景发生的概率。7)中小企业私募债投资策略中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。...【阅读全文】
xf9 | 2018-1-15 | 阅读(872) | 评论(878)
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,通过优选业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票进行投资,以谋求基金资产的长期稳定增长。本基金管理将通过基本面分析,结合国内外行业发展的不同驱动因素,投资受益于国际产业链分工及技术进步的新能源汽车上市公司股票,力求为投资人带来稳定的资本增值。,本基金将通过分析上市公司的经营模式、产品创新能力、供应链完善、公司治理等多方面的运营管理能力,判断公司的核心价值与成长能力,选择具有良好经营状况的上市公司股票。2)收益率曲线策略未来利率走势将对不同到期期限的债券品种产生不同的影响,从而对市场的收益率曲线形状产生影响。...【阅读全文】
jnz | 2018-1-15 | 阅读(998) | 评论(456)
(二)股票投资策略1、主题挖掘本基金将重点挖掘中国经济发展和结构转型环境下的新兴产业和传统产业升级换代中具备高成长性股票的投资机会。2、股票投资策略(1)股票投资组合构建本基金采用完全复制标的指数的方法,按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合。,(3)投资组合优化策略本基金通过量化技术,对上述量化选股模型和定性因素筛选的结果进行优化,以确定个股权重,构建风险收益最优的组合。4、权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,主要考虑运用的策略包括:杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。...【阅读全文】
ndt | 2018-1-14 | 阅读(193) | 评论(799)
优选股票是指基金经理基于对宏观经济、政策、行业以及个股的深入研究与把握,从核心股票中优选具有良好投资价值的股票,构建股票投资组合。2、可转换债券投资策略基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析,并结合市场环境情况等,本基金在一、二级市场投资可转换债券,以达到在严格控制风险的基础上,实现基金资产稳健增值的目的。,7、衍生品投资策略为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货等金融衍生品。通过对宏观经济分析,确定宏观经济的周期变化,主要是中长期的变化趋势,由此确定利率变动的方向和趋势,再结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析,为各种固定收益类金融工具进行风险评估,最终确定投资组合的久期配置。...【阅读全文】
p9h | 2018-1-14 | 阅读(677) | 评论(892)
基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。1、资产配置策略本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,形成资产配置方案。,内部研究组合的构建主要由研究团队负责,具体而言,研究员采用定性分析与定量分析相结合的分析方法,通过对行业内个股的深入的基本面研究,对上市公司的投资价值进行综合考察,精选出质地优良、具有较强竞争优势的公司,构建内部研究组合。3、固定收益投资策略本基金采用主动投资的策略,通过评估货币政策、财政政策和国际环境等因素,分析市场价格中隐含的对经济增长、通货膨胀、违约概率、提前偿付速度等因素的预测,根据固定收益市场中存在的各种投资机会的相对投资价值和相关风险决定总体的投资策略及类属(政府、企业/公司、可转换/可交换债券、资产支持证券)和期限(短期、中期和长期)等部分的投资比例,并基于价值分析精选投资品种构建固定收益投资组合。...【阅读全文】
rfr | 2018-1-14 | 阅读(728) | 评论(251)
7、现金管理策略本基金综合股票组合及股指期货套期保值对资金的需求,对闲置资金投资债券等现金管理工具做出规划。本基金考察的基本面因子可以参考以下指标:总资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、销售毛利率、主营业务收入、资产负债率、每股收益、每股现金流等;4)流动性因子本基金考察的流动性因子可以参考以下指标:成交量、换手率、流通市值等;5)风险因子本基金对个股的风险暴露程度进行多因素分析,并利用统计模型对风险因素进行敏感性分析。,6、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。5、资产支持证券投资策略本基金投资资产支持证券将采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。...【阅读全文】
91r | 2018-1-14 | 阅读(505) | 评论(808)
当内在价值高于市场价格时,买入债券;当内在价值低于市场价格时,卖出债券。③其他调整针对我国证券市场新股发行制度的特点,本基金将参与一级市场新股认购,认购的非成份股将在规定持有期之后的一定时间以内卖出。,自下而上投资策略指本公司运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。5、资产支持证券投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。...【阅读全文】
zxv | 2018-1-13 | 阅读(218) | 评论(998)
本基金考察的基本面因子可以参考以下指标:总资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、销售毛利率、主营业务收入、资产负债率、每股收益、每股现金流等;4)流动性因子本基金考察的流动性因子可以参考以下指标:成交量、换手率、流通市值等;5)风险因子本基金对个股的风险暴露程度进行多因素分析,并利用统计模型对风险因素进行敏感性分析。最后随着时间的推移,组合会不断的对不同行业进行动态验证、比较、筛选、更替,尽量保证在不同时期组合都能对优势行业进行重点配置,力争组合在市场波动中获取较高超额收益率。,未来随着证券市场投资工具的发展和丰富,在符合有关法律法规规定的前提下,本基金可相应调整和更新相关投资策略。本基金认为,具有上述特点的企业,能够在行业内保持持续的竞争优势,并给投资者带来良好回报,从而是本基金重点投资的对象。...【阅读全文】
btn | 2018-1-13 | 阅读(563) | 评论(414)
新兴消费主题范畴的公司包括但不限于以下三类:(1)随着经济发展和人民消费水平的提升,品牌影响力增加或者逐步加强品牌和渠道建设从而获取高增长的消费类公司,包括但不限于表现优异的历史品牌公司、b2b转b2c的新晋品牌公司、以及靠网络兴起的互联网品牌等相关公司;(2)随着物质生活的丰富,受益于精神文化生活占比在国民消费中日益提升的消费类公司,包括但不限于电影、游戏、休闲度假、健康养老、医疗美容、教育培训等子行业的相关公司;(3)随着互联网技术的发展,受益于新的消费渠道和新的消费方式涌现而发展的公司,包括但不限于深刻改变社会的营运模式、提升社会效率的电商、与新兴消费有关的互联网金融等相关公司。在正常情况下,本基金力争相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过4%。,在实际投资运作中,本基金将重点从驱动经济体长期发展趋势和改变人类生产和生活方式两点出发,并按照各个主题所造成影响的时间长短分别进行配置。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。...【阅读全文】
共5页

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